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信用卡背后的大生意(2)

作者:微商帝 ⁄ 时间:2018-04-10

  该公司旗下拥有 “51信用卡管家”、“51人品”、“给你花”、“51人品贷”等核心APP,截止2017年末,整个生态系统内累计注册用户8100万户,其中,51信用卡管家APP用户数6200万户,业务之间相互导流,用户体验提升,获客成本下降。

  先看看各业务线的互相导流效果。

  从信用卡账单管理到P2P借款&理财。2015-2017年,P2P业务“51人品贷”中,分别有100%、89.9%和74.1%的借款人来自于51信用卡管家,新增投资人中分别有17%、61.7%和67.8%来自于51信用卡管家。

  P2P理财提高信用卡还款体验。2015-2017年,通过51信用卡管家APP偿还信用卡账单及其他负债的总交易额分别为人民币211亿元、321亿元和1091亿元,交易总额中分别有2.5%、51%和34.1%的资金来自51人品中的网贷投资。

  也许是从中尝到了甜头,51信用卡于2017年成立了51产业投资基金,通过战略投资上下游企业,继续完善生态圈。截止2017年底,已投资超过20家公司。

  再看看显著下降的获客成本。

  数据显示,2017年,51信用卡共支出营销及广告费用5.98亿元,新增注册用户平均获取成本为19.2元,大大低于行业内上百元的平均水平。用户注册后,会收到款券、投资及借贷现金券、利息折扣券等,以此提高注册用户向业务用户的转化率。

  持卡人的逾期率为何也很高?

  对于P2P业务,投资者一直关心真实不良率。借着51信用卡旗下的51人品,我们不妨一探究竟。

  在大家印象里,信用卡持卡人属于优质群体,注重信誉,不良率应该很低。然而,51信用卡数据显示,持卡人借款中,不良率(逾期90天以上)约在6%-10%之间,超出了不少人的预期。(多说一句,以持卡群体这个不良率水平来看,银行信用卡分期年化18%左右的利率,倒也算是良心价了)

再来看看非信用卡持卡人的不良率,平均稳定在5%-12%之间,只比信用卡持卡人略高而已。

 

再来看看非信用卡持卡人的不良率,平均稳定在5%-12%之间,只比信用卡持卡人略高而已。

看上去,似乎不合逻辑。其实也不难理解,2.8亿持卡人,信用水平必定参差不齐。甘蔗的一头被发卡银行吃了去,留给P2P平台的,自然苦一些。

 
  看上去,似乎不合逻辑。其实也不难理解,2.8亿持卡人,信用水平必定参差不齐。甘蔗的一头被发卡银行吃了去,留给P2P平台的,自然苦一些。

  有逾期,就涉及到质保金问题。

  为了确保投资者资金安全,P2P平台一般要求借款人按照借款比例缴纳一定金额,作为质保金,用于回购逾期标的。比例多高呢?截止2017年末,平台应收质保金余额14亿元,按照158亿的未偿还余额计算,比例约为8.86%。

14亿元的质保金,看上去很雄厚了,不过面对实际逾期资产,依旧捉襟见肘。2017年,51人品的质保金亏损净额为3658万元,表明当年计提的质保金还不能完全覆盖逾期资产。再次表明,P2P资产的逾期水平并不低。

 
  14亿元的质保金,看上去很雄厚了,不过面对实际逾期资产,依旧捉襟见肘。2017年,51人品的质保金亏损净额为3658万元,表明当年计提的质保金还不能完全覆盖逾期资产。再次表明,P2P资产的逾期水平并不低。

  多说一句,基于当前的监管规定,平台提取质保金存在合规瑕疵。所以,多数平台先后放弃了质保金模式,转而引入第三方担保公司或保险公司。借款人向担保公司或保险公司缴纳一定的费用,理财逾期时,由担保公司或保险公司负责赔付,换汤不换药。

  不确定的前景

  至此,相信你已经看懂了企业赚钱的逻辑:账单管理引流、贷款业务赚钱。

  其实,“免费服务引流、增值业务变现”一直都是互联网公司典型的变现逻辑。拿腾讯来讲,QQ和微信都是免费的,赚钱主要靠游戏和广告。

  看上去很好的模式,只是,这种好日子会一直持续下去吗?

  不会。

  持卡人已经成为巨头争夺的香饽饽。一方面,发卡银行在力推信用卡借款业务,另一方面,互金巨头和持牌消费金融公司也早已锁定了这2.8亿持卡人群。

  随着对持卡人的争夺加剧,作为账单管理工具,如何持续保持竞争优势呢?无数的案例告诉我们,面对真正的巨无霸,错位竞争才是王道。

  也许,作为信用卡管理工具,除了继续服务持卡用户,也该认真考虑如何吸引非持卡人用户了。很多时候,不固守优势,反而能保有优势。

  个人也是如此,宜未雨而绸缪, 毋临渴而掘井。

  作者:薛洪言,苏宁金融研究院互联网金融中心主任

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(责任编辑:李佳佳 HN153)

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